이 가격은 못 참겠다

• 01현재 주가는 과거에 형성되었던 역사적 저점에 비해 P/E 기준으로 하이브는 약 30배, 3사 평균은 약 15배에서 최대 30% 하락한 상태다
• 02향후 2026년 세븐틴 전원 입대와 2028년 완전체 재개로 2027년 실적이 조정되며 목표주가를 350,000원으로 하향한다
• 032028년에는 세븐틴/뉴진스/캣츠아이/코르티스의 대규모 투어로 매출 증분이 각각 5~6,000억원 수준으로 예상된다
• 04나머지 3사에 대해서는 목표 P/E 기준을 하향했고, SM과 JYP는 각각 10% 할인, YG는 2027년 기준으로 10% 할증했다
• 05SM의 목표주가를 124,000원으로 하향하며 서구권 팬덤 확대나 비핵심 자회사 매각 성과 필요
• 06JYP의 목표주가를 79,000원으로 하향하며 스트레이키즈 군입대 일정이 명확해야 한다
• 07하이브가 BTS에 이어 세븐틴의 동반 입대로 빠른 완전체 활동을 결정한 것은 중장기적으로 실적과 밸류에이션에 유리하다고 판단

• !8월 재개되는 빅뱅 20주년 투어 일정이 확인될 필요가 있다

현재 주가가 과거 저점 대비 하락했으며, 2027년 실적 조정과 2028년 대규모 투어에 따른 매출 증가가 예상된다. 세븐틴 입대와 완전체 재개로 2027년 실적이 조정되며 목표주가가 350,000원으로 하향된다. 2028년 투어로 매출 증분이 5~6,000억원 수준으로 전망된다. 또한 SM/JYP는 목표가를 각각 하향, YG는 상향 조정했고, 빅뱅 20주년 투어 일정 확인이 리스크다.