[Conviction Call] AI반도체 밸류체인 금리 발작(Tant..

• 01시장 금리 상승 우려와 차익실현 욕구 증가가 AI/반도체 밸류체인 대표주 주가를 크게 흔들 것이라고 주장한다.
• 026월 FOMC와 연준 정책 시점이 국내 외 AI/반도체 밸류체인 주가의 방향성 결정에 핵심적 변수로 작용할 것이라고 제시한다.
• 036월 말까지 실질 금리와 물가 흐름이 연준 정책 경로에 영향을 주고, 하반기 주가 흐름에 대해 보수적 관점을 유지해야 한다고 본다.
• 046월 FOMC 직후부터 반도체/IT 하드웨어 등 성장주로의 재진입 가능성이 높아질 수 있다고 진단한다.
• 05단기적으로는 밸류주 내에서 안전지대 투자대안으로의 순환이 필요하다고 제시한다.

• !연준의 금리정책 경로가 예상과 다르게 전개될 경우 밸류체인 대표주의 수급과 주가가 예기치 않게 변동할 수 있다.
• !SpaceX 상장/청약 관련 자금 흐름이 단기적으로 주가 및 수급에 큰 영향을 미칠 수 있다.
• !고물가/고긴축 환경이 지속될 경우 하반기 물가 변수에 따른 정책 대응이 예측과 다르게 나타날 수 있다.

시장 금리 상승과 차익실현 욕구로 AI/반도체 밸류체인 대표주 주가가 크게 흔들릴 가능성이 제시된다. 6월 FOMC와 연준 정책이 국내외 밸류체인 주가의 방향을 결정하는 핵심 변수로 작용하며, 하반기 주가 흐름에 보수적 관점이 필요하다고 본다. 단기적으로는 밸류주 내 안전지대 투자대안으로의 순환이 요구된다.