[The Market Visualized] AI테마와 투자환경의 줄다리..

• 01국내와 미국 증시의 변동성이 지난 주 하반부에 크게 확대되었고 주말 사이에 확실한 분위기 반전 이벤트가 없어서 하락 출발이 예상된다.
• 02지난 주 국내 증시의 상승종목 비율은 14.6%에 머물러 시장이 취약했고 반면 미국 증시는 금요일의 큰 조정에도 주간 상승종목 비율이 52.5%로 내부 확산이 양호했다.
• 03이익 모멘텀은 KOSPI가 3.13% 상승했고 S&P 500은 0.36% 상승, Nasdaq은 0.86% 상승하며 가격 조정 대비 견조한 흐름을 나타냈다.
• 04비실적 시즌에도 IT가전·화학·반도체 소부장 등 업종에서 전망치가 공격적으로 상향되는 현상이 관찰됐다.
• 05국내 증시 선물 시장에서 외국인 매수 심리가 약했고 미국 옵션 시장에서 콜옵션 매수의 상승분이 되돌아가며 풋 수요가 증가해 투자 심리가 훼손됐다.
• 06최근 AI CAPEX 내러티브가 단순한 투자 확대에서 투자 대비 수익성 검증으로 점진적으로 바뀌는 것이 체감된다.

• !국내 증시 선물에서 외국인 롱 심리가 약한 점은 리스크 요인으로 지적되었다.
• !미국 옵션 시장에서 콜옵션의 상승분 재등장을 지연시키며 풋 수요가 증가하는 현상으로 투자 심리가 악화될 수 있다.

국내외 변동성 확대로 하락 출발 가능성이 있는 가운데, 미국 주식은 주간 상승이 양호했고 이익 모멘텀은 KOSPI와 S&P 500 모두 상승 흐름을 기록했다. 비실적 시즌에도 IT 가전·화학·반도체 등에서 전망치가 상향되고 있으며, AI CAPEX 수익성 검증으로 투자 동력이 변화하고 있다. 다만 국내 선물에서 외국인 매수가 약하고 미국 옵션에서 풋 수요가 증가하는 리스크가 남아 있다.