[IBKS AI In-Depth Report] AI도 자신의 무가..

• 01최근 AI의 토큰과 트래픽 증가는 실질 수요에 기반한 것인지 점검했으며, 현재 수요의 상당 부분은 에이전틱 AI가 반복 생성하는 비생산적 가수요로 파악된다.
• 02에이전틱 AI의 사고 루프 반복 과정에서 토큰 소비가 단순 채팅 대비 크게 늘어났고, 전체 AI 예산에서 추론 비용 비중이 약 85%까지 확대되는 결과가 나타났다.
• 03천문학적 토큰 소모 중 실제 가치를 창출하는 실수요는 약 10% 수준으로 추정된다.
• 04빅테크 기업들은 외부 조달이 아니라 자체 보유 자금과 영업이익률, 인력 효율화 및 업무 자동화를 통한 비용 절감 효과를 바탕으로 AI 시장을 견인하고 있다.
• 05로보택시와 휴머노이드 로봇 등 물리적 구현체에서 AI 실수요가 빠르게 확대될 것으로 보며, 미국과 중국이 기술·데이터 및 국가 인프라 생태계 측면에서 경쟁 구도를 형성하고 있다.

• !가수요가 사라질 경우 단기적으로 캐즘 국면에 진입할 위험이 존재한다.
• !토큰 및 트래픽 급증이 거품 국면으로 이어질 수 있다는 우려가 제기될 수 있다.

최근 AI 토큰·트래픽 증가는 실질 수요 기반인지 점검한 결과, 에이전틱 AI의 반복 생성에 따른 비생산적 가수요 비중이 높고 추론 비용 비중은 약 85%까지 확대된 것으로 나타났다. 실제 가치로 연결되는 실수요는 약 10% 수준으로 추정되며, 가수요가 줄면 단기적으로 캐즘 국면 위험이 있다.