1Q26 Review: 인도 및 북미향 본격 공급 준비299030

• 011분기 매출은 83억원, 영업손실은 37억원으로 전분기에 이어 전년동기 대비 감소세와 영업손실이 지속되었다.
• 021분기 매출액은 시장 컨센서스 69억원 대비 소폭 상회했고, 영업손실은 컨센서스 28억원을 하회했다.
• 03인도 및 북미향 제품 공급을 위해 공장 가동률을 높이는 과정에서 일부 개조 비용과 셋업 관련 비용이 반영되면서 수익성이 낮아졌다.
• 042분기 매출은 361억원, 영업이익은 12억원으로 예상되며 전년동기 대비 매출액이 109.2% 증가하고 영업이익은 흑자 전환될 것으로 전망했다.
• 051분기말 기준 수주잔고는 3,393억원이며 2분기부터 인도 A사향 계약(계약규모 1,576억원, 계약기간 2025.12.22~2028.01.05)과 북미향 매출이 본격화되면서 실적 성장세 전환이 예상된다.

• !전고체 장비를 포함한 고객 확대와 추가 수주 기대가 현실화되지 않으면 실적 턴어라운드 기대가 약화될 수 있다.
• !최근 주가가 2차전지 장비의 실적 우려로 급락했으며, 유사한 우려가 재발할 경우 주가 변동성이 확대될 수 있다.

2분기 매출은 361억원, 영업이익은 12억원으로 전망되며 전년동기 대비 매출은 109.2% 증가하고 영업이익은 흑자 전환될 것으로 예상된다.

1분기에는 매출 83억원, 영업손실 37억원으로 시장 컨센서스를 상회한 매출에도 불구하고 인도 및 북미향 공급을 위한 공장 가동률 상승 과정의 개조·셋업 비용으로 수익성이 낮아졌다.