반도체 팹 증설의 숨은 수혜주383310

• 01에코프로에이치엔에 대해 투자의견 매수와 목표주가 45,000원을 제시한다.
• 02목표주가는 12개월 선행 EPS에 Target PER 29.1배를 적용해 산출한다.
• 03올해부터 에코프로에이치엔의 실적이 개선될 것으로 본다.
• 04반도체 투자 사이클이 진행되면서 클린룸 케미컬 필터와 온실가스 감축 솔루션 사업이 함께 성장할 것으로 본다.
• 05온실가스 감축 솔루션의 외형 성장 폭이 상대적으로 더 클 것으로 전망한다.
• 06전방 산업의 신규 투자 확대에 따라 온실가스 감축 솔루션의 성장이 나타날 것으로 본다.
• 07신규 전방 투자 확대에 기반해 해외 고객 확보도 이어질 것으로 판단한다.
• 08에코프로에이치엔은 국내에서 촉매 기술을 활용해 대용량 온실가스 저감 솔루션 사업을 영위한다.
• 0924~25년에 나타났던 감익에서 벗어나 본격적인 실적 성장이 기대된다고 본다.

투자의견 매수와 목표주가 45,000원을 제시하며, 목표주가는 12개월 선행 EPS에 Target PER 29.1배를 적용해 산출한다. 올해부터 실적 개선과 함께 반도체 투자 사이클 진행에 따라 클린룸 케미컬 필터 및 온실가스 감축 솔루션이 성장할 것으로 본다. 전방 신규 투자 확대에 따른 성장과 해외 고객 확보 기대가 동반되며, 24~25년 감익에서 벗어나 본격적인 실적 성장을 전망한다.