일시적 부진. 2분기부터 안정화 예상017940

• 01목표주가 145,000원을 제시하고 투자의견을 매수로 유지한다.
• 021분기에는 대규모 영업적자가 발생했지만 세전이익과 순이익은 전년 대비 개선되었다.
• 03가스 부문에서는 일시적인 비용 증가로 적자가 발생했으며 2분기부터 정상화될 수 있다고 본다.
• 04LPG 파생상품 관련 영향이 일부 반영될 수 있으나 극단적인 비용 상승이 다시 나타날 가능성은 제한적이라고 판단한다.
• 05베트남 LPG 터미널 사업은 공정이 원활하게 진행되고 있으며 2027년 하반기 상업운전이 예상된다.

• !향후 LPG 파생상품 관련 영향이 일부 반영될 수 있다.
• !일시적인 비용 증가로 인한 가스 부문 적자가 다시 발생할 가능성은 존재한다.

목표주가 145,000원을 제시하며 투자의견은 매수로 유지됨. 1분기에는 대규모 영업적자가 발생했지만 세전이익과 순이익은 전년 대비 개선됐으며, 가스 부문 일시 비용 증가는 2분기부터 정상화될 수 있다고 봄. 베트남 LPG 터미널 사업은 공정이 원활히 진행되고 2027년 하반기 상업운전이 예상됨.