교육 시장 재편의 수혜주215200

• 01메가스터디교육은 중등과 고등 부문의 온라인 교육 시장에서 점유율이 70%대 수준으로 1위를 유지한다.
• 02독보적인 시장 지배력을 기반으로 우수한 매출 규모와 높은 영업이익률이 형성되어 있다고 본다.
• 03적극적인 주주환원정책이 지속되고 있다고 언급한다.
• 04메가스터디교육의 2026년 PER이 5.0배로 역사적 하단 구간에 해당한다고 제시한다.
• 05높은 ROE, 안정적인 이익창출력, 강한 시장지배력, 적극적인 주주환원 정책을 고려할 때 밸류에이션의 하방이 제한된다고 판단한다.

중등·고등 온라인 교육 시장에서 점유율이 70%대 수준으로 1위를 유지하며, 이를 바탕으로 높은 영업이익률과 우수한 매출 규모가 형성되는 것으로 설명된다. 2026년 PER은 5.0배로 역사적 하단 구간에 해당하며, 높은 ROE와 안정적인 이익창출력, 강한 시장지배력과 적극적 주주환원정책을 고려할 때 밸류에이션 하방이 제한된다고 본다.