[NDR 후기] 빅배스 이후 실적 정상화003070

• 01코오롱글로벌은 빅배스를 통해 2024년과 2025년에 공사원가 상승과 미분양 등을 반영했다고 설명하였다.
• 02코오롱글로벌은 2024년 영업이익이 -567억원, 지배주주순이익이 251억원을 기록하였고 2025년 영업이익이 37억원, 지배주주순이익이 -1,912억원을 기록하였다.
• 03코오롱글로벌의 1Q26 매출액은 6,312억원으로 전년 대비 -2.0% 감소하였고, 영업이익은 220억원으로 전년 대비 +129.2% 증가하였으며, 지배주주순이익은 115억원으로 흑자 전환하였다.
• 041Q26에서 보수적인 분양 물량에도 불구하고 AM/레저 사업 매출이 649억원으로 전년 대비 +344.5% 증가하며 매출 규모를 방어하였다.
• 05코오롱글로벌은 빅배스 이후 원가율이 정상화되어 1Q26 전체 GPM이 10.5%(+2.0%p)로 나타났다고 제시하였다.

• !1Q 동절기 영향으로 기성률이 느려지는 계절성이 존재한다고 언급하였다.
• !2024~2025년 보수적인 분양 물량으로 건설 매출이 5,208억원(-1.7% YoY)으로 감소 추세라고 밝혔다.

2026년 가이던스 기준 매출 3조1,000억원, 영업이익 1,200억원을 제시하였다. 1Q26 매출액은 6,312억원(-2.0% YoY)이고 영업이익 220억원(+129.2% YoY), 지배주주순이익 115억원으로 흑자 전환하였다. 원가율은 빅배스 이후 정상화로 1Q26 GPM 10.5%(+2.0%p)를 기록한 것으로 설명하였다.