멀티플이 펀더멘탈을 하회하기 시작138040

• 01투자의견 MarketPerform을 유지한다.
• 02목표주가는 140,000원을 유지한다.
• 032026년 ROE가 19%를 상회할 것으로 전망되는데도 주가가 부진해 PBR이 1.6배를 하회한 구간에 진입했다고 본다.
• 04지속가능한 ROE를 18% 수준으로 추정하며, 펀더멘탈을 감안하면 주가가 매수할 만한 구간이라고 판단한다.
• 05하반기 혁신적인 증권 플랫폼을 출시하는 계획과 M&A 진행 과정이 주목할 부분이라고 제시한다.

투자의견은 MarketPerform을 유지하며 목표주가는 140,000원을 그대로 제시한다. 2026년 ROE가 19%를 상회할 것으로 전망되지만 주가 부진으로 PBR이 1.6배를 하회한 구간에 진입한 것으로 본다. 하반기 혁신적인 증권 플랫폼 출시 계획과 M&A 진행 과정이 주요 관전 포인트로 제시된다.