시총 1조 달러 클럽과 투자사이클

• 01마이크론이 사상 처음으로 시가총액 1조 달러를 돌파했다.
• 02마이크론은 미국 증시 상장 기업 중 시가총액 1조 달러 클럽에서 12번째로 가입한 기업이다.
• 03올해 시가총액 1조 달러 클럽에 새롭게 가입한 기업은 월마트에 이어 마이크론이 두 번째다.
• 04미국-이란 전쟁에 따른 고유가 장기화와 국채 금리 급등 같은 악재에도 반도체 주가와 반도체지수가 강한 흐름을 보이는 가장 큰 원인은 강력한 AI 투자 사이클이다.
• 05AI 투자 중심의 무형자산 투자와 설비투자 등 유형자본 투자 사이클이 함께 나타나고 투자사이클의 강한 흐름이 지속되고 있다.
• 06하이퍼스케일러의 CDS가 하향 안정세를 보이며 국채 금리와의 상관이 높았던 관계에서 우려가 완화되는 신호로 해석된다.
• 07자본지출 증가로 수익성 악화가 우려되며 CDS가 상승했던 흐름이 최근에는 진정되고 투자지출의 수익성 리스크가 상당 부분 해소되는 분위기다.
• 08하반기 미국 등 주요국의 투자사이클 호조가 지속될 가능성이 커서 AI발 반도체 업황 수혜도 상당 기간 지속될 것으로 예상된다.

• !반도체 랠리가 언제까지 지속될지는 불확실하다.
• !주요국 투자사이클 호조가 지속될지 여부에 따라 AI발 반도체 업황 수혜의 지속 기간이 달라질 수 있다.

마이크론은 사상 처음으로 시가총액 1조 달러를 돌파했으며, 미국 상장사 중 1조 달러 클럽에서는 12번째로 합류했다. 올해 신규 가입은 월마트에 이어 두 번째다.

고유가 장기화와 국채금리 급등 같은 악재에도 AI 투자 사이클에 따른 반도체 강세가 이어지고, 하이퍼스케일러 CDS 하향 안정으로 금리 우려가 완화되는 신호로 해석됐다.