견조한 성장 흐름 유지003220

• 011Q26 대원제약의 연결기준 매출액은 약 1,581억원으로 전년 대비 소폭 증가했지만 분기 기준으로는 감소했다.
• 021Q26 연결기준 영업이익은 약 44억원으로 전년 및 전분기 대비 모두 감소했으며 영업이익률은 약 2.8% 수준으로 낮았다.
• 03호흡기 질환 치료제 매출이 둔화되는 상황에서도 만성질환 포트폴리오 강화와 건강기능식품 사업 확대를 통해 견조한 성장 흐름을 이어가고 있다고 평가했다.
• 04건강기능사업부 확대로 매출원가율이 상승했고 R&D 투자 확대와 건강기능식품 시장 점유율 확보를 위한 마케팅 비용 증가가 영업이익률을 낮춘 요인으로 제시했다.
• 05당사는 연간 매출액 약 6,272억원과 영업이익 194억원을 달성할 것으로 전망했으며, 이달비 패밀리의 공동 판매 계약이 실적 성장을 견인할 것으로 기대한다고 밝혔다.
• 06호흡기 질환 중심에서 만성질환 품목으로 포트폴리오를 다각화해 계절성 없는 성장을 도모하고 건강기능사업부 확장을 통해 외형 성장을 추진하고 있다고 언급했다.
• 07적자 자회사 대원헬스케어의 적자폭이 지속적으로 축소되어 연결 기준 실적에 기여할 것으로 전망했다.

• !호흡기 질환 치료제 매출 둔화가 성장 흐름에 부담이 될 수 있다고 시사했다.
• !건강기능사업부 확대 과정에서 매출원가율 상승과 R&D 및 마케팅 비용 증가가 수익성에 부담을 줄 수 있다고 밝혔다.

연간 매출액 약 6,272억원과 영업이익 194억원을 전망했으며, 1Q26 매출액은 약 1,581억원으로 전년 대비 소폭 증가했지만 영업이익은 약 44억원으로 전년 및 전분기 대비 모두 감소해 영업이익률은 약 2.8% 수준이었다. 건강기능식품 사업 확대와 만성질환 포트폴리오 강화로 성장 흐름을 이어가되, 매출원가율 상승 및 R&D·마케팅 비용 증가와 호흡기 질환 매출 둔화가 수익성과 성장에 부담이 될 수 있다고 정리했다.