[2026년 전망포럼] 퀀트: 반도체 후기 사이클과 대안 ..

• 01빅테크의 CAPEX 증가가 가속되는 흐름이 이어지고 저PER 구간에서 실적 개선이 나타나면서 전반적으로 아웃퍼폼하는 글로벌 흐름이 형성된다고 본다.
• 02주가와 이익 사이의 래깅 기간이 단축되면 반도체 추세를 뒷받침할 수 있다고 판단한다.
• 03주도주가 상승하는 사이클을 분석했을 때 후기에 가장 높은 성과가 관찰된다고 제시한다.
• 04개인 투자자의 순매수가 점증하면서 현 시점을 반도체 후기 사이클로 판단한다고 설명한다.
• 05삼성전자와 하이닉스의 상관계수가 1에 수렴하는 수준이며 빅테크의 순익과 CAPEX의 관계가 지속적으로 감소해 0에 근접하는 환경이라서 반도체 외 알파 전략이 부각된다고 본다.

빅테크의 CAPEX 증가 가속과 저PER 구간에서의 실적 개선이 맞물리며 글로벌 아웃퍼폼 흐름이 형성됐다는 평가다.

주가-이익 래깅 기간 단축과 반도체 후기 사이클 가능성, 개인 순매수 점증 흐름이 함께 언급된다.