1Q26Pre: 안정적인 성장

• 011Q26에서 매출액 1조 2,612억원과 영업이익 5,915억원을 기록할 것으로 전망된다.
• 02매출액은 전년 대비 26.2% 증가하고 영업이익은 전년 대비 37.6% 증가할 것으로 제시된다.
• 03영업이익률은 46.9%로 예상된다.
• 04견조한 실적 성장은 4Q25에서 이연되었던 생산 물량의 매출 인식과 1~4공장의 완전 가동에 기인한다고 본다.
• 055공장의 매출 인식은 2Q부터 시작되고 본격적인 매출 기여는 2027년부터 나타날 것으로 판단된다.
• 062027년까지 6~8공장으로 생산 시설을 확대할 계획이며 연내 6공장은 착공을 시작할 것으로 예상된다고 제시된다.
• 07제3바이오캠퍼스에서는 AXC와 CGT 등 차세대 모달리티의 CDMO 시설에 투자할 계획이라고 언급된다.

• !5공장의 매출 인식이 시작되는 시점과 본격 기여 시점이 전망대로 실현되지 않을 수 있다.
• !6공장 착공과 이후 생산 시설 확대가 계획대로 진행되지 않을 수 있다.

1분기(전망) 매출액 1조 2,612억원, 영업이익 5,915억원으로 전망되며 매출은 전년 대비 26.2%, 영업이익은 37.6% 증가가 예상된다. 영업이익률은 46.9%로 제시된다. 생산 물량 매출 인식 이연 해소와 1~4공장 완전 가동, 5공장 매출 인식 개시(2분기) 및 시설 확장 계획이 성장의 배경이다.