05/21, 미 증시, 미-이란 협상 기대감 속 유가 급락, ..

• 0120일 미국 증시는 4월 FOMC 의사록의 매파적 내용에도 불구하고 휴전 기대감과 유가 및 금리 불안 진정의 영향으로 주요 지수가 상승 마감했다.
• 024월 FOMC 의사록에서 다수 위원은 인플레이션 리스크를 우려하며 필요 시 긴축이 적절하다는 취지의 입장을 보였고, 시장은 이미 긴축 우려를 상당 부분 반영한 상태로 평가했다.
• 03미-이란 전쟁 리스크 해소는 인플레이션 불확실성 완화로 이어져 연준 긴축 전망 후퇴와 시장금리 안정이 나타날 수 있으며 이 과정이 매크로의 부정적 주가 민감도를 낮출 수 있다고 보았다.
• 04엔비디아는 분기 매출액과 GPM, 2분기 매출액 가이던스를 컨센서스를 상회하는 수준으로 제시했으며 컨퍼런스콜에서도 긍정적 전망을 언급했다.
• 05국내 증시는 선행 PER이 7배 중반 내외로 장기 평균 PER인 10.0배 수준을 하회하고 있으며, 이익 컨센서스가 연말까지 추가 상향 없이 유지된다는 전제에서 코스피 10,000pt 돌파 시나리오가 가능하다고 판단했다.

• !최종 협상을 앞두고 핵농축 우라늄과 호르무즈 해협 통제권 등 쟁점에서 양국 간 마찰이 발생할 수 있다.
• !인플레이션과 금리 상승 리스크에 대한 우려로 인해 매크로 및 지정학 노이즈가 추가 변동성을 유발할 가능성이 있다.
• !중국 매출 가이던스 미포함 이슈와 어닝 서프라이즈 선반영에 따른 셀온 물량 출회 성격이 주가 흐름에 부담이 될 수 있다.

2분기 기준 매출 추정치는 816이며, 이익 컨센서스는 연말까지 추가 상향이 없다는 전제에서 코스피 10,000pt 돌파 시나리오가 거론되었다.

4월 FOMC 의사록의 매파적 내용에도 불구하고 휴전 기대와 유가·금리 불안 진정이 시장금리 안정으로 이어질 수 있다는 판단이 있었으며, 분기 가이던스는 컨센서스를 상회하는 수준으로 제시되었다.