05/19, 미 증시, 반도체주 매도 압력에도, 미-이란 협..

• 0118일 미국 증시는 특정 반도체 기업 최고경영자의 AI 인프라 관련 병목 심화 언급 이후 마이크론과 샌디스크 등 반도체주가 약세를 보이며 장중 전반적인 하방 압력이 확대되었으나, 이란 협상 진전 관련 발언과 유가 및 금리 급등세 진정 영향으로 낙폭이 축소되며 혼조로 마감하였다.
• 02일부 반도체주에서는 공급 제약이 출하 제한으로 이어지고 추가 성장 동력이 약해질 수 있다는 부정적 시나리오가 부각되며 급락 압력이 나타났고, 미국 10년물 금리 상승 부담이 반도체주의 낙폭 확대 요인으로 언급되었다.
• 03병목현상은 수요가 공급을 압도하는 과정에서 생기는 현상이라는 관점에서, 메모리 가격 상승과 메모리 업체 협상력 우위가 이어져 반도체주의 실적 개선 내러티브가 훼손되었다고 보기는 어렵다는 판단이 제시되었다.
• 04국내외 주요 반도체주에서는 그간의 속도 부담을 이유로 한 차익실현 압력이 나타날 수 있는 구간이지만, 주중 미-이란 협상 모드 재진입과 21일 엔비디아 실적 같은 이벤트가 하단을 제한할 수 있으므로 주도주 매도 작업 동참을 지양하는 전략이 제시되었다.
• 05국내 증시는 미국 나스닥 급락과 10년물 금리 부담으로 장초반 큰 폭 하락이 발생했으나, 낙폭 과대 인식에 따른 개인 순매수 확대와 삼성전자 파업 불확실성 완화로 반등하며 혼조로 마감하였다.

• !미국 10년물 금리의 4.5%대 돌파와 전쟁 불확실성 같은 외생 변수로 인해 반도체 중심 수급 변동성이 일시적으로 확대될 위험이 언급되었다.
• !주간 매크로 및 실적 이벤트 전후로 눈치싸움이 나타나 장중 매도세가 동반될 수 있다는 점이 고려되었다.

미국 증시는 반도체 최고경영자의 AI 인프라 병목 우려 발언 이후 반도체주가 약세를 보였으나, 이란 협상 진전과 유가·금리 급등세 진정 영향으로 낙폭이 줄며 혼조로 마감하였다.

일부에서는 공급 제약과 출하 제한 가능성이 거론됐고 미국 10년물 금리 상승 부담이 낙폭 요인으로 언급되었으나, 메모리 가격 상승과 업체 협상력 우위로 실적 개선 내러티브가 훼손되었다고 보기는 어렵다는 판단이 제시되었다.