[The Market Visualized] 금리의 긴장 고조

• 01국내 증시는 반도체 중심의 강세 이후 금요일 급락으로 수익률이 되돌려졌다.
• 02국내에서 AI CAPEX 관련성이 낮은 업종들도 모멘텀 바스켓에 포함됐으나, 시장 온기 확산보다는 반도체의 조정에 따른 상대강세 성격이 강하다고 봤다.
• 03국내 주간 상승종목비율은 19.5%, 미국은 32.3%로 양 시장 모두 브레드스가 부진했다고 했다.
• 04국내는 ETF 자금 흐름과 외국인 선물 수급이 위험선호 약화를 시사한다고 언급했다.
• 05코스피 이익 모멘텀은 주간 +1.49%를 기록했으며, 증권·보험·소매(유통) 등 실적 발표가 비교적 늦은 업종의 호실적이 이익 상향을 견인했다고 했다.
• 06미국은 에너지 이익 모멘텀이 재차 개선된 반면, 나스닥의 EPS는 하락했다고 했다.
• 07미국의 미 PPI는 전년 대비 6.0% 상승했으며, 30년물 국채 신규 발행에서 5%대 금리가 확인돼 성장주 밸류에이션 부담이 재부각됐다고 했다.
• 08미국은 미중 정상회담에서 실망이 있었고 중동 리스크가 상존해 시장의 꼬리위험 경계가 높아진 국면이라고 봤다.

• !미 PPI 상승과 30년물 국채 발행 금리의 5%대 확인으로 성장주 밸류에이션 부담이 확대될 수 있다고 봤다.
• !미중 정상회담 실망과 중동 리스크 상존으로 시장의 꼬리위험 경계가 높아졌다고 했다.

국내 증시는 반도체 중심 강세 이후 금요일 급락으로 수익률이 되돌려졌으며, 코스피 이익 모멘텀은 주간 +1.49%를 기록했다. 미국은 에너지 이익 모멘텀이 개선된 반면 나스닥 EPS는 하락했고, 미 PPI는 전년 대비 6.0% 상승해 30년물 국채 신규 발행 금리 5%대로 성장주 밸류에이션 부담이 재부각됐다. 또한 미중 정상회담 실망과 중동 리스크로 꼬리위험 경계가 높아졌다고 봤다.