INITIATE · 유진투자증권
1Q26 Review: 2 분기 실적 회복, 수익성 개선..213500
박종선 · 애널리스트2026-05-18읽는 데 약 1분
등급 BUYTP 11,000원
요약 · TL;DR
- 011분기 연결 기준 매출액은 5,598억원이고 영업이익은 112억원으로 전년동기 대비 매출액과 영업이익이 각각 감소했지만, 전분기 대비 영업이익은 증가했다.
- 021분기 영업이익률은 4Q25A의 1.3%에서 1Q26A의 2.0%로 개선되어 손익 개선이 나타났다.
- 032분기에는 연결 기준 매출액 5,949억원과 영업이익 256억원을 예상하며, 전년동기 대비 매출액과 영업이익이 증가할 것으로 제시했다.
- 04미국 상호관세 영향과 관련해 10% 관세 적용과 5% 관세 하락에 따른 이익 증가가 2분기 수익성 개선에 기여할 것으로 예상했다.
- 05기업가치 제고 계획으로 3년간 주주환원율 25~35% 유지 계획과 현금배당 및 자사주 매입·소각이 포함되어 주가 하방이 제한적일 것으로 판단했다.
리스크
- !미국 관세 대응 과정에서 가격 인상 및 환율 효과가 실적에 반영되지만, 전반적으로 1분기 실적 부진이 확인된 점이 부담 요인으로 제시됐다.
- !공정거래위원회 과징금 부과가 투자심리에 부정적 영향을 줄 수 있는 요인으로 언급됐다.
본문
1분기 매출액 5,598억원, 영업이익 112억원으로 전년동기 대비 매출과 영업이익이 감소했지만, 전분기 대비 영업이익은 증가하며 영업이익률이 1.3%에서 2.0%로 개선됐다. 2분기는 매출액 5,949억원, 영업이익 256억원을 예상하며 10% 관세 적용과 5% 관세 하락에 따른 이익 증가가 수익성에 기여할 것으로 전망됐다. 공정거래위원회 과징금과 미국 관세 대응 과정의 실적 영향, 1분기 실적 부진이 주요 부담 요인으로 제시됐다.
이 리포트, 어떻게 보세요?
이 요약은 원문 발췌이며, 원문 링크는 위 byline에서 확인할 수 있습니다.
관련 종목
한솔제지213500
본 내용은 투자 참고용 정보이며 투자 권유·자문이 아닙니다. 요약·분석은 BriefEdge가 자체 작성한 것으로 원문과 차이가 있을 수 있으며, 정확성을 보장하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 원문은 출처 링크에서 확인하세요. 자세히