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BESS 향 수요 확대로 각형 제조업체 몸 값 높..091580
한병화 · 애널리스트2026-05-18읽는 데 약 1분
등급 BUYTP 35,000원
요약 · TL;DR
- 01미국 BESS 공급이 고객사에서 2024년 4분기부터 본격화되면서 상신이디피의 실적 개선 흐름이 시작된다고 제시함
- 02미국 BESS용 각형 캔 매출은 2025년 244억원에서 2026년 800억원 수준으로 확대될 것으로 예상함
- 03상신이디피는 6개 생산라인을 보유하고 있으며 7월에 2개 라인을 추가하고 연말에 2개 라인을 추가 증설할 계획이라고 언급함
- 042026년 매출과 영업이익은 각각 3,202억원과 238억원이며 전년 대비 각각 28%, 176% 증가할 것으로 전망함
- 05헝가리 공장 매출은 2024년에 820억대에서 감소했으나 2025년에는 상승세가 재개될 것으로 판단함
리스크
- !헝가리 공장 매출이 2023년 1,077억원에서 2024년 820억대로 감소하며 실적 변동 요인이 될 수 있다고 제시함
- !고객사가 하나이고 캔 사업의 난이도가 인식 측면에서 과거 저평가 요인으로 작용해 밸류에이션에 변동이 생길 수 있다고 언급함
본문
미국 BESS 공급이 2024년 4분기부터 본격화되며 실적 개선 흐름이 이어질 것으로 제시되었고, 2026년 매출 3,202억원과 영업이익 238억원을 전망함.
미국 BESS용 각형 캔 매출은 2025년 244억원에서 2026년 800억원 수준으로 확대될 것으로 예상되며, 증설은 7월 2개 라인과 연말 2개 라인 추가 계획임.
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상신이디피091580
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