[신흥국 주식시장 중장기 전망] 주요 4개 국가 시각 ..

• 01신흥국 주식시장은 최소 2027년까지 글로벌 설비투자 사이클 확장과 정치·무역·투자의 구조적 다극화, 비달러 자산 수요 증가를 반영해 글로벌 시장을 계속 상회할 가능성이 크다고 전망한다.
• 02신흥국의 중장기 흐름은 중단기 매크로와 유동성 사이클의 변화를 넘어서는 영향력을 가진다고 본다.
• 032025년 이후 새로운 글로벌 질서와 공급망 재편, 달러의 구조적 약세 압력이 배경이며 AI 인프라, 에너지 안보, 국방 지출 확대라는 세 가지 메가 트렌드가 강화된다고 제시한다.
• 04비중 상위 4개국인 중국·인도·브라질·대만의 국가별 기여가 신흥국 주식시장 강세의 중요한 축으로 유지된다고 본다.
• 05중국은 최소 2027년까지 성장 모델 전환 후유증 완화와 내수 관련 중장기 비관론 축소로 장기금리·환율·주가가 완만하게 개선되는 레벨업 국면이 이어질 것으로 전망한다.
• 06중국은 15차 5개년 계획 초기 2년(2026~2030년) 동안 4.5%~5%대 성장률 목표를 유지하면서 확장형 재정·통화 정책 조합과 내수 확대 전략을 병행할 계획이라고 언급한다.

• !중동사태 이후 고유가와 재정 악화로 인해 아세안·중동·중남미의 성장률이 추가 하향될 여지가 남아 있다고 본다.

신흥국 주식시장은 2027년까지 글로벌 설비투자 사이클 확장, 정치·무역·투자의 구조적 다극화, 비달러 자산 수요 증가를 바탕으로 글로벌 시장을 상회할 가능성이 크다고 본다.

세부로는 중국이 15차 5개년 계획 초기 2년(2026~2030년) 동안 4.5%~5%대 성장률 목표와 확장형 재정·통화 정책 조합을 병행하며, 성장 모델 전환 후유증 완화로 장기금리·환율·주가가 완만하게 개선되는 국면이 이어질 전망이다.