[다음주 시장은?] 실적시즌, 미중 정상회담 종료. 다..

• 015월 들어 KOSPI는 8거래일 만에 1,380p 상승했으며 상승률은 20.1%로 집계되었고, 반도체가 KOSPI 급등의 85.3%를 기여했다고 설명했다.
• 02반도체 업종에 대한 쏠림이 과열로 이어지며 반작용이 나타날 가능성이 있다고 제시했다.
• 0326년 1분기 실적이 종료된 이후 실적 전망 상향 조정이 진정되면 KOSPI 밸류에이션 정상화가 진행될 것으로 예상했다.
• 04KOSPI 선행 PER이 8배 수준을 회복했으며, 직전 저점으로 제시된 7.12배의 기준으로는 7,024p라고 언급했다.
• 05단기 과열이 해소되고 매물 소화 국면이 이어져도 낙폭은 제한적일 것으로 전망했다.
• 065월 14일 종가 기준으로 주간 및 월간 선행 EPS 변화율 대비 주가가 저평가 영역에 있는 업종으로 화학, 에너지, 건강관리, 소프트웨어, 은행, IT가전, 증권, 화장품/의류, 필수소비재를 제시했다.
• 07다음주 18일에 중국의 소매판매, 산업생산, 투자 등 실물지표가 발표될 예정이며, 중국 경기 모멘텀이 견조하게 확인되면 화학, 에너지, 화장품, 필수소비재의 반등에 힘이 실릴 것으로 예상했다.
• 0821일에 미국 필라델피아 연은 제조업활동지수와 마킷 제조업 및 서비스업 PMI가 발표될 예정이며, 미국 경기 견고함이 확인되면 수출주와 소재주의 반등 시도가 기대된다고 밝혔다.
• 09미중 정상회담 이후 이란과 종전 협정이 마무리되면 유가, 채권금리, 달러가 안정될 가능성이 있으며 성장주에 대한 관심이 커질 수 있다고 설명했다.

• !KOSPI와 반도체 업종의 상승 피로가 누적되면서 과열 부담이 커질 수 있다고 언급했다.
• !반도체 집중 매수가 5월 중순에 완화되더라도 순환매 장세가 이어질지는 금융투자의 순매수 업종 확장 여부에 달려 있다고 제시했다.
• !외국인의 매도는 리밸런싱 과정에서 발생할 수 있으며 시장 영향이 제한적일 수 있다고 설명했다.

5월 들어 KOSPI는 8거래일 만에 1,380p 상승하고 상승률 20.1%를 기록했으며, 반도체가 급등의 85.3%를 기여했다는 설명이 있었다. 단기 과열이 해소되더라도 낙폭은 제한적일 것으로 전망했으며, 26년 1분기 이후 실적 전망 상향 조정이 진정되면 밸류에이션 정상화가 진행될 것으로 예상했다.