양호한 실적 전망과 경계심의 공존

• 01목표주가를 145,000원으로 상향하고 투자의견은 매수를 유지했다.
• 02목표주가 145,000원에는 2026년 예상 BPS에 목표 PBR 0.5배를 적용했다.
• 034분기에 자회사의 비용 인식에도 불구하고 양호한 실적이 기록됐다고 설명했다.
• 04기말 배당은 주당 4,100원으로 결정됐고 기준일은 4월 2일로 제시됐다.
• 05별도 배당성향은 중간배당 포함 24.4%로 전년 대비 4.5%p 상승했으며 DPS가 전년 대비 1,100원 증가했다고 밝혔다.
• 06연결 배당성향 25% 이상 분리과세 요건 충족을 목적으로 배당성향이 기존 별도 15%보다 높게 결정됐다고 설명했다.
• 07베트남 LPG 시장 진출과 국내 신규 LNG발전소 건설 사업이 계획대로 진행된다고 제시했다.

• !자회사의 비용 인식이 있다는 점이 언급됐다.
• !주주환원 관련 정책과 보유 자사주 15.72% 처분 방안은 향후 확정될 것으로 예상된다고 밝혔다.

목표주가를 145,000원으로 상향하고 투자의견은 매수를 유지했다. 2026년 예상 기준 BPS에 목표 PBR 0.5배를 적용했으며, 기말 배당은 주당 4,100원(기준일 4월 2일)으로 제시됐다.