스킨케어 성장성과 수익성 개선 가능성에 주..192820

• 01코스맥스 1분기 매출은 6,820억원이며 전년 대비 15.9% 증가했다.
• 02코스맥스 1분기 영업이익은 530억원이며 전년 대비 10.9% 증가했으나 영업이익 기준 시장 컨센서스를 4% 하회했다.
• 03별도법인은 매출과 영업이익이 각각 16.7%와 10.9% 성장했음에도 수익성은 전년 대비 하락했다.
• 04고마진 색조 매출 비중 감소와 저마진 하이드로겔 마스크 매출 증가로 제품 믹스가 악화되었다.
• 05중국 매출은 전년 대비 19.7% 성장했으며 상해와 광저우 법인이 모두 높은 성장률을 이어갔다.

• !별도법인과 해외법인의 수익성이 전년 대비 하락해 수익성 개선이 제한될 수 있다.
• !고마진 제품 비중 감소와 저마진 제품 매출 증가로 제품 믹스가 악화될 수 있다.

1분기 매출은 6,820억원으로 전년 대비 15.9% 증가했으며, 영업이익은 530억원으로 10.9% 늘었습니다. 다만 영업이익은 시장 컨센서스를 4% 하회했고, 별도법인은 매출과 영업이익이 성장했음에도 수익성이 전년 대비 하락했습니다. 중국 매출은 전년 대비 19.7% 성장했으며 상해와 광저우 법인이 모두 높은 성장률을 이어갔습니다.