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덕은 입주가 만든 서프라이즈010780
2026-05-14읽는 데 약 1분
등급 BUYTP 50,000원
요약 · TL;DR
- 01덕은 1Q26 매출액이 4,370억원으로 전년 대비 46.1% 증가했다.
- 02덕은 1Q26 영업이익이 1,181억원으로 전년 대비 265.1% 증가했으며, 시장과 당사 추정치를 모두 크게 상회했다.
- 03건설 부문에서 6~7블록 현장의 1분기 입주율이 계약금액 기준 38%로 추정보다 높게 나타났고, 해당 현장에서만 1,927억원의 매출액이 발생했다.
- 04GPM이 48.9%로 기대 수준을 웃었으며, 반도체향 물량은 콘크리트 부문의 이익에 기여했다.
- 05PC부문에서 1~3분기에 계획된 부재 생산이 1분기 중으로 앞당겨지며 생산성 향상에 따른 고정비 레버리지 효과가 영업이익으로 이어졌다.
리스크
- !폐기물 부문에서 ASP가 다소 하락한 모습이 나타났다.
- !8~10블록의 일부 계약 해지로 인해 대손상각비 관련 손익이 발생했다.
본문
매출액은 4,370억원으로 전년 대비 46.1% 증가했으며, 영업이익은 1,181억원으로 265.1% 늘어 추정치와 시장 기대를 모두 크게 상회했다. GPM은 48.9%를 기록했고, 반도체향 물량이 콘크리트 부문 이익에 기여한 것으로 나타났다. 다만 폐기물 부문의 ASP가 다소 하락했으며, 일부 블록 계약 해지로 대손상각비 관련 손익이 발생했다.
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