REPORT · 하나증권
[2026년 하반기 퀀트 전략] 반도체 후기 사이클과 대..
2026-05-14읽는 데 약 1분
요약 · TL;DR
- 01빅테크의 CAPEX 증가가 가속화되는 흐름이 지속된다는 점이 반도체 추세를 뒷받침한다는 전제가 제시된다.
- 02주가와 이익 사이의 래깅 기간이 단축된다는 시장 여건이 반도체 후기 사이클 판단에 포함된다.
- 03주도주 상승 사이클 분석에서는 후기에 가장 높은 성과가 관찰되었다는 관찰이 제시된다.
- 04개인 투자자의 순매수가 점증하고 있으며 현 시점을 반도체 후기 사이클로 판단한다는 결론이 제시된다.
- 05삼성전자와 하이닉스 간 상관계수가 1에 수렴하는 환경이 제시된다.
리스크
- !반도체 언더퍼폼과 외국인 매도 환경이 전제되어 있으며, 이에 따른 스타일 영향이 결과에 변수가 될 수 있다.
본문
빅테크의 CAPEX 증가 가속과 주가-이익 래깅 단축 흐름이 반도체 후기 사이클 판단의 전제로 제시된다. 개인 투자자 순매수가 점증하고, 삼성전자-하이닉스 간 상관계수는 1에 수렴하는 환경으로 설명된다. 다만 반도체 언더퍼폼 및 외국인 매도 환경에 따른 스타일 영향이 변수로 언급된다.
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