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1Q26 Review: 구조적 수익성 개선 확인083500
2026-05-14읽는 데 약 1분
등급 BUYTP 30,000원
요약 · TL;DR
- 011Q26 매출액은 129억원이며 전년 대비 감소했으나, 영업이익은 35억원으로 전년 대비 큰 폭 증가했고 OPM은 27.0%를 기록했다.
- 02소재·부품 부문에서 고마진 제품인 할로겐/UV 램프와 CMP 패드 중심으로 고성장이 나타나 뚜렷한 수익성 개선이 확인됐다.
- 031Q25 OPM 9.0%에서 1Q26 OPM 27.0%로 개선되며 사상 최대 분기 영업이익률이 형성됐다.
- 0425년에 인수한 대만 아사히 램프는 3개 분기 연속으로 약 50%대 영업이익률을 기록해 높은 수익성이 구조적 요인에 의해 지속된다는 점이 제시됐다.
- 0526년 예상 매출액은 801억원, 예상 영업이익은 192억원이며 영업이익과 OPM이 전년 대비 증가할 것으로 추정됐다.
리스크
- !디스플레이 장비 부문의 매출 감소 영향으로 매출액이 전년 대비 소폭 하락했다는 점이 언급됐다.
- !26년 실적의 개선은 CMP 패드 및 기타 소재·부품 매출 성장과 아사히램프 연결 실적의 온기 반영에 기반한다.
본문
1Q26 매출액 129억원은 전년 대비 감소했으나, 영업이익은 35억원으로 큰 폭 증가하며 OPM 27.0%를 기록했다.
26년 예상 매출액은 801억원, 예상 영업이익은 192억원이며 CMP 패드 및 고마진 소재·부품 성장, 아사히램프 연결 실적 온기 반영에 따라 수익성 개선이 전망된다.
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